Finančný trh prežíval túto jar a leto skutočne horúce obdobie. Zatiaľ čo mnohých z nás zaskočili rýchle zmeny kurzov na začiatku roka, leto prinieslo nečakane pokojné a pozitívne vody. Historicky vysoké ceny zlata, rast akciových trhov aj nálada investorov – to všetko naznačuje zásadné presuny v ekonomike. Ak vás zaujíma, prečo zlato láme rekordy a ktoré trendy dominujú finančným trhom, ste na správnej adrese. Odhaľujeme, čo za touto horúčkou stojí a čo nás môže čakať do konca roka.
Čo poháňa rast cien akcií a zlata?
Od začiatku roka 2025 stúpla cena zlata až o približne 15 %, pričom 5. septembra bolo dosiahnuté historické maximum 3 586,55 USD za troyskú uncu. Tento trend kopíruje aj svetové akcie, ktoré si pripísali obdobný rast. Leto sa tak nieslo v znamení optimizmu, ktorý pramenil najmä z očakávaní znižovania úrokových sadzieb v USA a silných firemných výsledkov. Slovenským investorom mohli tieto pohyby pohladkať nervy po januárových otrasoch.
Kľúčové faktory rastu
- Geopolitické riziká (napätie vo svete, konflikty) tlačia investorov do bezpečných aktív ako zlato.
- Nákupy centrálnych bánk – každý mesiac svetové centrálne banky skupujú tony zlata.
- Očakávané znižovanie úrokových sadzieb v USA láka investorov do komodít aj akcií.
Svetové akcie: Americké firmy určujú tempo
Americké spoločnosti boli ťahúňom rastu aj tento rok. Očakáva sa, že ich zisky do konca roka 2025 porastú o približne 10 %. Tento rozdiel je markantný v porovnaní s európskymi firmami, kde sa predpovede upravovali skôr smerom nadol. Zlepšené výsledky amerických firiem potvrdili ich silu aj napriek nepredvídateľným udalostiam v celom svete.
Umelá inteligencia – investičná hviezda desaťročia
Vzrastajúci záujem a investície do umelej inteligencie (AI) dominujú posledným mesiacom. Veď desať najväčších technologických spoločností má na svedomí až polovicu celkového rastu ziskov za posledný rok. Firmy, ktoré nasadzujú AI do výroby a služieb, zaznamenávajú vyššiu produktivitu aj zlepšené hospodárske výsledky.
Umelá inteligencia je označovaná za najväčšiu investičnú príležitosť najbližšieho desaťročia.
Avšak vysoká eufória na trhoch môže viesť k nesprávnemu oceneniu akcií týchto firiem, pretože v počiatočných štádiách často mnoho projektov skončí neúspechom. Investori by mali zachovať rozvahu.
Rekordy na trhu so zlatom
Zlato, tradičný symbol istoty, opäť dokazuje svoj význam. Geopolitické napätie a konanie centrálnych bánk ho vyniesli na nové výšiny. Dopyt narastá nielen v portfóliách veľkých hráčov, ale aj medzi bežnými ľuďmi, ktorí tieto pohyby vnímajú ako šancu uchovať hodnotu svojich úspor.
Predaj alebo držanie zlata?
- Pri zvažovaní predaja zlata je rozhodujúce pochopiť osobné ciele.
- Fyzické zlato uchovávame najčastejšie kvôli bezpečnosti.
- Investičné fondy viazané na zlato sú efektívnejšie, likvidnejšie a často s nižšími nákladmi.
Mnoho z nás rieši, či si ponechať zdedené zlato, alebo ho predať. Dlhodobo je však isté jediné: zlato si svoju hodnotu udrží aj o sto rokov, hoci jeho cena sa bude hýbať podľa aktuálnych trhových podmienok.
Striebro zatiaľ v tieni, no s potenciálom
Striebro síce neláme historické maxima ako zlato, ale v posledných mesiacoch tiež rastie – najmä vďaka zvyšujúcemu sa dopytu v priemysle. Je nevyhnutné pri výrobe elektroniky či elektromobilov. Ak bude trend rastu zlata pokračovať, je pravdepodobné, že striebro sa postupne bude doťahovať.
Porovnanie: Kde zlato exceluje oproti iným komoditám?
| Komodita | Cena 2025 (USD/unci) | Rast od začiatku roka (%) |
|---|---|---|
| Zlato | 3 586,55 | 15 |
| Striebro | - | - |
| Ropa | - | pokles |
Ropa: Zvýšená produkcia, pokles cien
Na rozdiel od zlata, ceny ropy od začiatku roka skôr klesajú, a to aj počas turistickej sezóny. Zásadný vplyv na tento vývoj má zvýšená produkcia a zlepšenie vzťahov medzi hlavnými svetovými exportérmi. Prebytok ponuky nad dopytom tlačí ceny dole, čo je v aktuálnom kontexte pre slovenskú ekonomiku vítaná správa – nižšie ceny pohonných hmôt znižujú riziko inflácie.
Za posledných niekoľko rokov sa trh s komoditami na Slovensku podstatne zmenil, a preto je zaujímavé sledovať, ako sa globálne rozhodnutia premietnu aj do našich peňaženiek. Vždy, keď ceny energetických surovín idú dole, máme možnosť cítiť to aj na cenách nafty či benzínu na čerpacích staniciach v miestnych mestách a obciach.
Osobne si myslím, že obdobie stability a prírastkov je síce príjemné, ale nikdy nepretrvá naveky. Ak by ste sa ma opýtali, kde vidím najväčšie výzvy, určite by som najbližšie mesiace sledoval vývoj v oblasti umelej inteligencie a kolísania cien komodít. Je dôležité zachovať si široký pohľad a diverzifikovať investície aj v časoch rastu, pretože aj drobné zádrhele na svetovej scéne môžu veľmi rýchlo zmeniť náladu trhov.
Na čo by sme si mali v investovaní dávať pozor?
- Sledovať geopolitické výzvy – tie vedia zamávať cenami komodít aj akcií.
- Nepodliehať eufórii v technológiách – aj keď AI sľubuje veľa, nastupuje aj nemálo rizík.
- Diverzifikovať portfólio, aby sme minimalizovali prípadné straty.
Zlato ostáva pilierom stability a bezpečia. Akcie a umelá inteligencia ponúkajú rast, ale aj riziko. A ropa dokazuje, že aj zdanlivo nezastaviteľné trhy vedia poklesnúť. Poctivo sledovať trendy na trhu s komoditami a nepodceňovať vplyv globálnych udalostí, je základným predpokladom úspešného investovania v roku 2025.
- Aké sú hlavné dôvody rastu ceny zlata v roku 2025? Rastúca neistota vo svete, nákupy zo strany centrálnych bánk a očakávané uvoľňovanie menovej politiky v USA posúvajú ceny zlata na nové maximá.
- Je výhodnejšie investovať do fyzického zlata alebo cez fondy? Fondy so zlatom sú spravidla likvidnejšie a nákladovo efektívnejšie ako nákup zlata v minciach alebo prútoch, avšak fyzické zlato poskytuje istotu držania hodnoty.
- Ktoré odvetvia najviac profitujú z umelej inteligencie? Najvyšší rast zaznamenávajú technologické firmy, výroba elektroniky a služby spracovania dát, kde AI zvyšuje efektivitu a produktivitu.
- Prečo cena ropy v lete klesla? Nadbytok produkcie a zlepšenie vzťahov medzi najväčšími producentmi spôsobili, že dopyt nedokázal absorbovať ponuku, čo stiahlo ceny nadol.
Komentáre